top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Základní pojmy
Začátečník
Strike cena
Cena, za kterou má kupující opce právo koupit (call) nebo prodat (put) podkladové aktivum.
Detail
Strike cena je předem stanovená cena, za kterou má držitel opce právo koupit (call) nebo prodat (put) podkladové aktivum. Strike je klíčovým parametrem opce, protože definuje hodnotu opce při expiraci. Pokud je cena podkladu nad strike u call opce, je opce v zisku (ITM). Pokud je pod strike, je bezcenná (OTM). Analogicky u put opce. Strike je základ pro rozhodnutí, jakou opci obchodovat.
Strike Price (realizační cena) je pevně stanovená cena při uzavření opční smlouvy. Pro call opce určuje, za kolik může kupující akcie koupit. Pro put opce určuje, za kolik může akcie prodat. Strike je klíčový pro rozhodnutí, zda je opce v penězích (ITM), na penězích (ATM), mimo peníze (OTM). Například: Akcie AAPL má aktuální cenu $150. Call opce se strike $140 je ITM (protože mohu koupit levněji). Put opce se strike $160 je ITM (protože mohu prodat dráž). Strike určuje také výši prémia — blízký strike (ATM) má vyšší prémium než vzdálený (OTM). Výběr správného strike je klíčem k nastavení rizika/zisku v opční strategii.
Vhodné podmínky
Strike je nutné vybírat podle cíle obchodníka: spekulace na růst (call opce, blízko současné ceny nebo OTM), spekulace na pokles (put opce), zajištění (strike podle cílového krytí), výpis pro příjem (strike s ohledem na ochotu koupit/prodat akcie). Správný strike rozhoduje o potenciálním zisku, riziku i o pravděpodobnosti úspěchu.
Maximální zisk
Maximální ztráta
Rizika
Greeks
Strike ovlivňuje všechny řecké písmena (Greeks):
Delta (pravděpodobnost ITM),
Theta (časový rozpad opce kolem ATM strike),
Vega (citlivost na IV). Čím blíže je strike k ceně podkladu (ATM), tím vyšší citlivost na změny trhu.
Variace
Výběr strike pro různé scénáře: ITM (vyšší pravděpodobnost zisku, drahé opce), ATM (vyvážené, nejvyšší prémium), OTM (levné opce, nižší pravděpodobnost zásahu, vhodné pro výpis). Kombinace více strike v komplexních strategiích (spready, condory).
Příklad použití
Akcie TSLA stojí $250. Kupující call opci zvolí strike $240 (ITM, dražší, vyšší pravděpodobnost zisku) nebo $260 (OTM, levnější, nižší pravděpodobnost zisku).
Kupující put volí strike $260 (ITM) pro ochranu proti poklesu.
Vypisovatel put volí strike $230, pokud chce akcie koupit levněji (Cash Secured Put).
Vypisovatel call volí strike $270, pokud chce dodat akcie za tuto cenu (Covered Call). Správný výběr strike určuje, jaká bude šance na úspěch a velikost prémia.
DTE
Strike vždy volíme v kombinaci s expirací (DTE) — blízké strike ATM jsou citlivější na časový rozpad, vzdálené strike OTM mají nízkou cenu a menší Theta.
IV (implikovaná volatilita)
Strike ovlivňuje prémium podle IV. Strike OTM levnější, ale méně citlivé na IV. ITM strike mají vyšší prémium a vyšší citlivost na IV.
Prémium
Čím blíže strike k aktuální ceně, tím vyšší prémium. OTM strike = levnější, ITM strike = dražší.
Margin
Zvolený strike ovlivní margin při výpisu opcí. Např. výpis put se strike $100 bude mít vyšší margin než put se strike $50.
Poznámky
Výběr strike je klíčový prvek každé opční strategie. Ovlivňuje prémium, pravděpodobnost úspěchu, maximální zisk i ztrátu. Zvolený strike určuje, jak je strategie konzervativní nebo agresivní.
Profit / Loss diagram
Tagy
strike cena, realizační cena, opce, právo koupit, právo prodat, call, put, ITM, OTM
bottom of page