top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Strategie
Začátečník, Spekulace
Call Debit Spread
Strategie nákupu call opce a výpisu jiné call opce se stejnou expirací, kdy platíme čisté prémium.
Detail
Call Debit Spread je opční strategie, při které kupujeme call opci blíž aktuální ceně podkladu a zároveň vypisujeme jinou call opci se stejnou expirací, ale vyšším strikem.
Tato kombinace snižuje náklady oproti samotné long call pozici, přináší omezené riziko (zaplacené prémium) i zisk (rozdíl mezi strike mínus prémium) a je vhodná pro spekulaci na růst.
Call Debit Spread využívá rozdílu mezi dvěma strike cenami u call opcí.
Strategie spočívá v nákupu call opce blíže aktuální ceně podkladu (tzv. ATM nebo ITM) a výpisu call opce s vyšším strikem (OTM), obě se stejnou expirací. Tím vzniká cenově efektivní směrová strategie.
Pokud cena podkladu při expiraci zůstane pod strike nakoupené opce, celá pozice vyprší bezcenně a ztrácíme zaplacené prémium. Pokud skončí mezi oběma striky, long call je in-the-money a vypsaná call není – vzniká částečný zisk, případně akciová pozice.
Maximální zisk dosahujeme, když podklad skončí nad strike vypsané call opce – v tomto případě zisk odpovídá rozdílu strike mínus zaplacené prémium. Výhodou je předem definované riziko i zisk.
Strategie je oblíbená při nízké IV a přesně definovaném směrovém očekávání růstu.
Vhodné podmínky
Očekávaný pohyb do longu, nižší IV, přesně definovaný směr.
Maximální zisk
Omezený na rozdíl mezi strike minus zaplacené prémium.
Maximální ztráta
Omezeno na zaplacené prémium.
Rizika
• Omezený zisk, pokud podklad překročí strike vypsané call – další růst už nezvyšuje výnos.
• Ztráta celé zaplacené prémie, pokud se podklad nepohne dostatečně.
• Riziko předčasného přiřazení: pokud podklad expiruje mezi striky, může dojít k přiřazení a vzniku neplánované akciové pozice.
Greeks
Delta: kladná, Rho: kladné, Theta: negativní, Vega: negativní.
Variace
Bull Call Spread (úzký/široký), diagonální call spread.
Příklad použití
Koupíme call 100, vypíšeme call 110. Pokud podklad skončí nad 110, dosahujeme max zisku.
DTE
Obvykle 30–60 dní, ale lze přizpůsobit cíli obchodu.
IV (implikovaná volatilita)
Vhodné vstupovat při nižší IV.
Prémium
Debetní (platba prémia za vstup do pozice).
Margin
Omezený na zaplacené prémium. Margin kryt debetem.
Poznámky
Vhodná strategie pro spekulace s omezeným rizikem. Alternativa k nákupu samotné opce, levnější vstup. Omezený zisk i ztráta, vhodné pro začátečníky na směrové spekulace.
Profit / Loss diagram
Tagy
call debit spread, bull call spread, debit spread, nákup call opce, omezené riziko, směrová strategie
bottom of page