top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Strategie
Pokročilý
Diagonal Calendar Spread
Kombinace opcí s odlišnými expiracemi a realizačními cenami, využívaná pro strategii s omezeným rizikem a očekávaným pohybem podkladu.
Detail
Tato strategie kombinuje dlouhodobou opci a krátkodobou opci s rozdílnými strike cenami. Obchodník těží z časového rozpadu a změny implikované volatility, přičemž zaujímá mírně směrový pohled na trh. Krátkodobá opce expiruje jako první, ideálně bezcenná, zatímco dlouhá opce si zachovává hodnotu.
Diagonal Calendar Spread se skládá z nákupu dlouhodobější opce a výpisu krátkodobé opce s jinou strike cenou. Na rozdíl od běžného calendar spreadu má tato varianta směrové očekávání. Například výpis blízké call opce na vyšší strike (býčí diagonal) nebo výpis put na nižší strike (medvědí diagonal). Zisk plyne z rozpadu krátké nohy a případného pohybu podkladu požadovaným směrem.
Vhodné podmínky
Vhodné, pokud má obchodník mírné směrové očekávání a zároveň chce profitovat z rozpadu časové hodnoty a potenciálního růstu IV u dlouhé nohy.
Maximální zisk
Omezený – záleží na tom, kolik hodnoty zůstane v dlouhé noze po expiraci krátké.
Maximální ztráta
Omezená – daná konstrukcí spreadu a čistým nákladem.
Rizika
Riziko je definované, ale závisí na tom, jak moc se podklad pohne. Největší riziko je při rychlém nebo příliš velkém pohybu.
Greeks
Delta: směrová. Theta: pozitivní. Vega: pozitivní u dlouhé nohy, negativní u krátké.
Variace
Kalendářní spread, Vertikální spread, Diagonální put spread, Diagonální call spread.
Příklad použití
Nákup call opce na strike 100 s expirací za 60 dní a výpis call opce na strike 105 s expirací za 30 dní. Obchod je býčí s omezeným rizikem a profitujícím z rozpadu krátké call opce.
DTE
Obvykle 30–60 dní v dlouhé noze, krátká expiruje dříve. Aktivně řízeno při blížící se expiraci.
IV (implikovaná volatilita)
Ideální, pokud se očekává růst IV nebo její stabilita na dlouhé noze.
Prémium
Obvykle debetní vstup. Profit pochází z rozpadu a udržení hodnoty dlouhé opce.
Margin
Margin je definovaný. Výrazně nižší než u nekrytých opcí, záleží na brokerovi.
Poznámky
Možno rolovat krátkou nohu při pohybu ceny. Přizpůsobit strike nebo expiraci pro další výnos.
Profit / Loss diagram
Tagy
diagonální spread, směrový kalendář, theta, IV, býčí strategie, medvědí strategie
bottom of page