top of page
Slovník pojmů a strategií
pro obchodování opcí
Kompletní slovník opcí: strategie, pojmy, řecká písmena a postupy pro výpis opcí. Přehledně, srozumitelně, pro začátečníky i pokročilé. Naučte se obchodovat opce efektivně.
Základní pojmy
Začátečník, Pokročilý
Implikovaná volatilita
Očekávaná budoucí volatilita podkladového aktiva podle trhu, určuje cenu opce.
Detail
Implied Volatility (IV) vyjadřuje očekávání trhu ohledně budoucí volatility (kolísání) ceny podkladového aktiva během života opce. Nejedná se o skutečnou historickou volatilitu, ale o odhad budoucího pohybu. Vyšší IV znamená, že trh očekává větší pohyby, což zvyšuje prémium opcí. IV je klíčová složka ceny opce a její změna přímo ovlivňuje hodnotu opce i bez pohybu podkladu. IV obvykle roste při nejistotě, událostech (earnings, výsledky) a klesá v klidném trhu.
Implied Volatility (IV) je odhad budoucí volatility, kterou očekává trh na základě ceny opcí. Je vyjádřena v procentech (např. IV 30% znamená očekávaný pohyb o 30% anualizovaně). Vyšší IV znamená dražší opce, nižší IV levnější opce. Na IV reagují zejména strategie jako Straddle nebo Strangle. IV nelze měřit přímo, je vypočítána reverzní metodou z ceny opce. Prodejci opcí obecně vydělávají na poklesu IV, kupci opcí vydělávají na růstu IV.
Vhodné podmínky
Pro obchodníky hledající příležitosti dle aktuální volatility trhu (např. vstup při extrémně vysoké nebo nízké IV). Vhodné pro strategie zaměřené na časový úpadek (theta) a změnu volatility.
Maximální zisk
Maximální ztráta
Rizika
Náhlá změna IV (náhlý pokles po earnings) může způsobit výrazné ztráty pro kupující opce. Naopak prodeje opcí při nízké IV zvyšují riziko prudkého růstu IV a tím i hodnoty vypisovaných opcí.
Greeks
Vega (citlivost opce na změnu IV). IV má také nepřímý vliv na cenu prostřednictvím delty a gammy.
Variace
IV, HV, implied vs historical.
IV Rank (poměřuje IV k vlastní historii),
IV Percentile (poměřuje IV k ostatním obdobím).
Příklad použití
Vyšší IV → vyšší cena opcí, vhodné pro výpis. Nízká IV → levné opce, vhodné na nákup.
DTE
IV závisí na DTE (blíže expiraci často nižší IV). Vzdálenější expirace nabízejí více času na změnu podkladu, vyšší nejistotu dalšího vývoje ceny podkladu.
IV (implikovaná volatilita)
Implied Volatility (IV) je klíčovým parametrem pro oceňování opcí a plánování vstupů.
Prémium
Vyšší IV zvyšuje prémium opcí, nižší IV snižuje prémium.
Margin
Výše IV ovlivňuje požadovaný margin – při vysoké IV může broker požadovat vyšší margin na výpisy opcí kvůli riziku.
Poznámky
Klíčový parametr pro správné nacenění opcí a plánování strategií.
Sleduj IV Rank a IV Percentile pro odhad relativní drahosti/levnosti opcí.
Profit / Loss diagram
Tagy
volatilita, IV, implied volatility, HV, riziko, opční cena, prémium
bottom of page